摩洛哥地处非洲西北端，不仅是连接欧洲、非洲与中东的重要枢纽，也是首个加入“一带一路”倡议的北非国家。

与众多非洲国家相比，摩洛哥在医药监管方面展现出较高的规范性，其法规体系建设不断完善优化。摩洛哥药监采用国际标准质量体系，主要遵循世界卫生组织、欧洲药物管理局和美国食品药品管理局等制定的生产质量管理规范。世卫组织已将该国医药工业列入欧洲区范围。

不过，这种标准颇高、较为严格的监管体系也带来了医药产品审批流程复杂、耗时长且存在不确定性等问题。以药品注册为例，申请文件向国家卫生与社会保障部下设的药监局（Direction du Médicament et de la Pharmacie，简称DMP）提交后，行政类和技术类文件在由药品司和国家药品控制实验室先行评估后，还需交至由公立医院医师、检验师、药剂师等组成的国家上市许可委员会（Commission nationale d'Autorisation de Mise sur le Marché）审议。由于委员会成员不固定且专业背景多元，对产品认知存在差异，会出现审评意见难以达成一致的情况，致使审评周期延长，增加了产品上市的时间成本。

投资建议： 2023年，摩洛哥政府颁布了《新投资法案》，将医药产业列为政府重点鼓励外国投资的关键方向，包括传统中草药的炮制加工，API、化药和疫苗等产品的制备生产，医疗器械制造以及具有药妆用途的海藻生物质加工等。为鼓励本地化生产，吸引外资注入，摩洛哥在税收优惠、土地使用、贷款补贴等方面，推出了具有吸引力的政策“组合拳”。中国药企可抓住相关政策红利，合理规划在摩的生产布局，降低运营成本，以在当地市场站稳脚跟。

中国海关数据显示，从进出口结构上看，2024年中国对摩出口占双边贸易的95%以上，达2.8亿美元，同比增加38.8%。

医疗器械为主要出口产品，占整体出口额的一半以上，达1.5亿美元。其中，医院诊断与治疗产品出口额超1亿美元，位居器械类产品出口前列，同比增速达68%，体现出摩洛哥对我国中高端诊疗产品的旺盛需求。西药类为第二大出口品类，出口额达1.2亿美元，主要细分产品为氨基酸类原料药以及疫苗等生物制品。

进口方面，自摩洛哥进口金额约0.1亿美元，其中鱼油类保健品占比超80%，达0.87亿美元，但同比下降69%，是导致整体进口份额明显下降的主要因素。

2021年4月，沃森生物与MarocVax公司就13价肺炎疫苗在摩洛哥的成品进口、分销、销售、技术转移及原液供应合作业务签订独家经销协议，并于次年5月发运首批100万剂出口订单。同年7月，中国生物、国药国际和摩洛哥卫生部共同签署新冠灭活疫苗合作备忘录，开启在新冠疫苗原液分装等方面的深入合作。在人用疫苗领域项目合作活跃的同时，中摩企业在生产、技术与商业化合作方面也在向其他药械产品领域拓展。2023年2月，国药国际所属国药外贸与摩洛哥药企Laprophan签订战略合作协议，双方将在原料药、制剂、医疗器械与耗材、药品生产设备等方面开展深入合作。

投资建议： 摩洛哥心血管疾病、糖尿病等疾病高发，降血压、降血糖、降血脂类药物长期处于高需求状态。随着癌症发病率上升，抗癌药物需求也在不断增加。除药品外，诊断类器械、介入治疗设备等需求旺盛，康复护理类设备也具有广阔的市场空间。中国药企可以当地民众健康需求为导向，丰富和优化产品组合，积极布局相关药械产品。同时，密切关注当地医药政策法规、注册审批流程等内容，确保产品顺利跨越准入门槛。

近年来，摩洛哥制药产业发展迅猛，市值已超21亿美元，占该国GDP的1.5%。根据德国医药咨询机构Chameleon Pharma Consulting Group预测，未来10年，该产业将以超7%的复合年均增速持续增长。据了解，当地政府已将制药行业视为国家优先项目之一，通过税收减免、资金支持等优惠政策，全力推动药品本土化生产。目前，摩洛哥境内已有超50家制药企业，满足国内约75%的药品需求，成为非洲药品本地化率较高的国家之一。

在当地的制药产业格局中，仿制药领域具有显著生产能力的本土企业占据主导地位，包括Sothema、Afric-Phar、Bottu SA、Laprophan、Cooper Pharma等。同时，摩洛哥积极吸引国际制药巨头投资建厂，赛诺菲、辉瑞、诺华、拜耳等药企均在当地设有生产基地。随着本土药品制造能力日益增强，摩洛哥出口规模也在逐年扩大，每年生产的药品约有10%销往北非、西非和中东市场。

相比之下，摩洛哥本土的医疗器械制造业尚处于起步阶段，整体市场份额在2.5亿美元左右，且90%的器械类产品来自进口。不过，其医疗器械市场增长势头强劲，高端诊断设备、植入式医疗设备以及创新治疗产品等细分领域，未来市场需求旺盛，有望推动当地医疗器械行业发展迈向新高度。

投资建议： 总体来看，相比在摩洛哥市场深耕多年的欧美制造商，或在当地布局日趋成熟的本土药企，中国药企在合作资源积累和国际营销网络建设方面仍有一定差距。建议我国药企积极拓展多元化合作渠道，携手当地有实力、信誉好的合作方，依托其广泛的销售网快速打开市场。同时与医药行业协会等机构建立联系，参与相关医药展会、专业会议、商务交流活动等，积累更多的合作伙伴资源。