发布时间:2023-09-21 11:29:53作者:本报研究中心来源:医药经济报
推动发展的第一动力是创新,而创新离不开强有力的研发投入。
过去三年,在全球医疗系统面临前所未有的不确定性和挑战下,医疗器械行业的研发投入费用不断增加,部分子行业的平均研发强度已经远超制药业的平均水平(2%~3%)。值得关注的是,参与国际竞争的中国医疗器械公司已经摆脱了低端产品(手套、口罩等低值耗材)的标签,正在向高端产品转移(高端影像产品、心脑血管产品、瓣膜、电生理、肿瘤消融等)。
创新领域斩获颇丰,与医疗器械上市公司在研发领域真金白银的投入密不可分。医疗器械头部力量高技术、高增长、高投入、高回报的特征已经凸显。
医疗设备:近半企业研发强度超过10%
截至2023年5月5日,我国沪深北交易所共有37家医疗设备上市公司(申万Ⅲ级行业医疗设备38家标的,剔除ST和佳)。2018-2022年,医疗设备上市公司的研发费用逐年增高,2021年的研发费用是2018年的2倍有多;研发费用增速均超过20%,2020年增速达到小高峰,为31.7%,后逐渐下滑至2022年的22.7%。
2022年,医疗设备上市企业研发费用合计97.9亿元,占营业收入的10.0%。37家企业中,有15家企业的研发费用超过1亿元。其中,楚天科技、华大智造的研发费用在5亿~10亿元,联影医疗的研发费用在10亿~15亿元,迈瑞医疗接近30亿元。与之形成鲜明对比的是,有12家企业研发投入不足5000万元,其中3家企业研发投入不足2000万元。
医疗设备上市企业的研发强度(研发费用占营收比例,下同)普遍较高,有18家企业的研发费用占营业收入的比例在两位数,占比达到48.6%。其中,4家企业的研发强度超过20%,天智航-U研发强度排名第一,高达78.5%。
医用耗材:三成企业研发强度超10%
截至2023年5月5日,沪深北交易所共有42家医用耗材上市公司(申万Ⅲ级行业名称“医疗耗材”,43家标的,剔除ST南卫)。2018-2022年,医用耗材上市公司的研发投入逐年增高,2020年的研发费用是2018年的近2倍,达到35.3亿元。从研发投入增速来看,2019-2020年增速较快,2020年后增速下滑,至2022年骤降至个位数。
2022年,医用耗材上市企业合计研发费用为49.5亿元,占营业收入的6.7%。42家企业中,有17家企业的研发费用超过1亿元。乐普医疗研发费用最高,达9.6亿元,其他企业研发投入在1亿~3亿元。15家企业的研发投入不足5000万元,其中有1家企业的研发投入不足1000万元。
医用耗材上市企业的研发强度普遍较低,42家企业中,仅有14家企业的研发费用占营业收入的比例超过10%,占比33.3%。只有3家企业的研发强度超过20%。研发强度排名第一的是赛诺医疗,研发费用占营收比例高达79.2%。
体外诊断:近四成企业研发强度超10%
截至2023年5月5日,我国沪深北交易所共有37家体外诊断上市公司(申万Ⅲ级行业体外诊断38家标的,剔除ST东洋)。2018-2022年,体外诊断上市公司的研发费用增长较快,2022年的研发费用约为2018年的3.7倍;2019-2021年研发费用增速以每年至少10%的幅度上行,但2022年增速下滑7.9个百分点。
2022年,体外诊断上市企业研发费用合计74.7亿元,占营业收入的5.5%。37家企业中,26家企业的研发费用超过1亿元,3家企业的研发费用超过5亿元,其中达安基因的研发费用最高,为7.0亿元;6家企业研发投入在5000万~1亿元;5家企业的研发投入不足5000万元,研发投入最低的企业费用近1700万元。
体外诊断上市企业的研发强度普遍较低。37家企业中,仅有14家企业的研发费用占营业收入的比例超过10%,占比37.8%。仅艾德生物研发强度超过20%。
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