2023年Q1，A股总市值94.7万亿元，A股医药总市值7.5万亿元，占A股总市值的7.9%。

公募基金重仓市值3.1万亿元，其中公募基金医药重仓市值3330亿元，占比10.8%，环比下降0.2pct；医药基金医药重仓市值为1193.1亿元，在公募基金医药持仓中的比例为35.8%，环比上升0.9pct；非医药主题基金医药持仓市值2136.9亿元，在公募基金医药持仓中的占比为7.2%，环比下降0.2pct。

医药持仓仍处低位

从2023Q1公募基金医药子行业持仓占比来看，中药板块关注度提升，持仓占比为11.4%，环比上升3.8pct；化学制药板块占比18.2%，环比上升2.9pct；医疗器械板块占比19.3%，环比下降0.1pct；医药商业板块占比4%，环比上升0.9pct；生物制品板块占比12.8%，环比下降1.9pct；医疗服务板块占比33.9%，环比下降5.5pct。

从流通市值占比来看，化学制药板块和中药板块占比分别为26.3%、16.6%，均明显高于同期公募基金持仓比例，中药、化药板块公募基金持仓仍属低配。

持续聚焦优质龙头

公募基金持续聚焦优质行业龙头。从持股基金数量看，2022Q4持股基金数量前五名分别为：迈瑞医疗（562只）、药明康德（435只）、爱尔眼科（310只）、恒瑞医药（293只）、智飞生物（250只）；而2023Q1持股基金数量前五名分别为：迈瑞医疗（461只）、药明康德（371只）、恒瑞医药（352只）、爱尔眼科（262只）、人福医药（208只）。2022Q4-2023Q1持股基金数量前五名均包括迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科和恒瑞医药，行业大市值龙头为基金资产配置首选。

从持股基金数目的季度变动情况来看，2023Q1持仓基金数量增加最多的前五名分别为：恒瑞医药（+59只）、康缘药业（+58只）、太极集团（+57只）、华润三九（+53只）、长春高新&怡和嘉业（+45只）。2022Q1仓基金数减少最多的前五名分别为：康龙化成（-111只）、迈瑞医疗（-101只）、泰格医药（-89只）、药明康德（-64只）、智飞生物&通策医疗（-54只）。中药、化学制剂板块行业龙头持有基金数量提升较多；CXO板块及业务或有集采影响的口腔和眼科相关标的持有基金数量减少较多。

从基金持股市值来看，医药行业龙头地位稳固。2022Q4公募持股市值前五的个股分别为：迈瑞医疗（399亿元）、药明康德（397亿元）、爱尔眼科（300亿元）、泰格医药（173亿元）、恒瑞医药（145亿元）。2023Q1公募持股市值前五的个股分别为：药明康德（362亿元）、迈瑞医疗（360亿元）、爱尔眼科（273亿元）、恒瑞医药（205亿元）、泰格医药（129亿元）；前十大重仓医药持有市值合计1741亿元，占公募基金医药重仓持股市值比例达52.3%。

增持中药化药板块

公募持股市值增加前五大个股分别为：恒瑞医药（+60亿元）、太极集团（+24亿元）、华东医药（+21亿元）、同仁堂（+21亿元）、金域医学（+18亿元）；公募持股市值减少前五大个股分别为：康龙化成（-72亿元）、药明生物（-67亿元）、通策医疗（-54亿元）、泰格医药（-45亿元）、迈瑞医疗（-38亿元）。整体上增持中药、化药板块龙头企业，减持CXO、医疗服务板块。

（德邦研究所）

此内容为《医药经济报》融媒体平台原创。未经《医药经济报》授权，不得以任何方式加以使用， 包括转载、摘编、复制或建立镜像。如需获得授权请事前主动联系：020-37886610或020-37886753；yyjjb@21cn.com。