全球医疗器械市场继续保持稳步增长。据最新数据，2022年，全球医疗器械市场销售额已突破5000亿美元，且已匹配全球最具科技含量的半导体行业，2021-2025年，复合年增长率预计为5.4%。

2月下旬，国际管理咨询公司罗兰贝格发布《中国医疗器械行业发展现状与趋势》报告。报告显示，近七年来，中国医疗器械市场的复合年增长率约为17.5%，已成为全球第二大市场。另据有关预测，2030年中国医疗器械市场销售额有望超过22000亿元(约3200亿美元)，成为全球第一大医疗器械市场。

在这其中，医学影像是最受关注的重点细分领域之一，也是全球最大的单一市场。

坚挺的绝对冠军

从宏观角度，医疗器械主要分为医疗设备、体外诊断试剂、高值耗材和低值耗材。其中，以医疗设备销售额为最高，约占60%左右，且以医学影像占比最大。

从细分领域角度，前五大细分领域是体外诊断设备及试剂、心血管设备及耗材、医学影像设备、骨科设备及耗材、眼科设备及耗材。其中，只有影像诊断以设备为主。

从市场规模角度，尽管医学影像在子领域的全球市场销售额仅位列第三，但与多达几百甚至数千种的耗材和试剂相比，占据9.2%销售额的医学影像仅涵盖XR、CT、MR、US、MI等五个子领域13类产品。因此，医学影像堪称全球第一大单一市场。

不过，尽管医学影像市场规模惊人，却是整个医疗器械行业竞争压力最小的赛道，因其拥有极高的技术壁垒，整个行业只有200~300家整机和关键零部件企业。

借助于我国大工业体系，当前我国形成了一定规模的医学影像产业链，比如，以北京为中心的环渤海区的DR(北京)、磁共振(北京/天津)、加速器(北京)产业聚集地，以上海为中心的长三角区的超声(无锡)、磁共振(宁波)、PET(上海/杭州)、球管(苏州/杭州)、探测器(上海/苏州)产业聚集地，以深圳为中心的大湾区的超声、磁共振、伽马刀、立体定向放疗产业聚集地。这主要得益于巨大的内需市场、强大的中国制造。

海量的内需市场

根据国家卫健委统计信息中心数据，截至2021年10月底，全国共有医院3.6万家，其中，公立医院1.2万家，民营医院2.4万家，这是我国医学影像的核心基本盘，更是我国作为全球第二大医学影像设备市场的底气。

根据IMS Health数据，我国医疗器械和医药的消费比例仍然较低，距离发达国家的消费水平还有不小距离，这意味着我国医疗器械的消费仍有较大发展空间，作为最重要的诊断设备，医学影像更是首当其冲。

此外，随着近年来我国经济高速发展、人口老龄化问题加重，民众健康意识提高，医疗保健服务需求持续增加，国内市场对高品质医学影像的需求也快速增长。

在刚性需求及发展潜力的双重驱动下，2022年我国医学影像终端市场销售额预估为1200亿~1500亿元，预计2030 年市场销售额将达到2200亿~2500亿元，年均复合增长率达7.9%。

强大的中国制造

“十三五”期间，我国医疗设备产业高速发展，制造体系基本健全，形成了22大类1100多个品类的产品体系，覆盖卫生健康的各个环节，现已进入“跟跑、并跑、领跑”并存的新阶段。

得益于我国综合国力的提升和工业体系的完善，GPS、佳能、瓦立安、医科达、万睿视等企业将部分生产线搬到国内，一方面有助于更好服务中国市场，另一方面促进了国内医学影像产业链的发展。

由于极高的技术门槛，2010年前，我国仅有东软医疗、万东医疗、深圳安科、迈瑞医疗等影像设备企业。2010年后，我国影像设备行业迎来井喷式发展，出现了大量CT、MR、US、XR等整机厂商和球管、高压发生器、探测器等关键零部件企业。

比如，联影医疗、明峰医疗、赛诺威盛、波影医疗、唯迈医疗、宽腾医疗、赛诺联合、电气康达等近百家整机厂商。又如，奕瑞科技、康众医疗、善思微、昆山医源、麦默真空、杭州凯龙、珠海睿影、南宁跃龙等数十家关键零部件企业。

根据《“十四五”医疗装备产业发展规划》发展目标，到2025年我国医疗装备产品认可度、品牌美誉度及国际影响力快速提升，6~8家企业跻身全球医疗器械行业50强，这意味着将出现2~3家有能力比肩GPS的医学影像设备企业。

有力的政策支持

自新医改以来，国家相关部门出台了一系列的医疗行业政策，旨在优化医疗服务水平、鼓励分级诊疗实施、推动医疗资源下沉，这意味着除长期作为传统主力的二级及以上医院外，医学影像行业又出现了新的增量市场。

此外，近两年国家积极推动DRG/DIP医保支付和影像检查互认，从短期看确实一定程度影响设备的销量，由此很多同行认为对医院和设备厂商很不利。但从长远发展来看，反而是好事。

一方面，DRG/DIP将进一步推动医院精细化管理，更加懂得科学决策。这意味着医院会减少亏本设备的投入，加大投入更具效益的影像诊断设备。另一方面，影像检查互认会让医院更加重视“一次检查成功”，意味着医院将加速设备的迭代升级，以后中高端设备将成为行业新的主流。

扩增的信号积极

过去三年，我国医疗基本是围绕抗疫和强基层为主，因此医学影像行业的关键词主要是CT、车载CT、移动DR、发热门诊、方舱医院，虽然促进了CT行业的空前发展，但由于预算等原因，医院也不得已抑制了医院其他影像设备的需求。

随着疫情防控政策的优化调整，2023年各级医疗机构也将恢复对以磁共振和PET/CT为代表核医学，以乳腺、牙科和DR/DRF为代表的普放，以移动C形臂和DSA为代表的介入诊疗等产品的需求。

这一切皆有迹可循。根据全球知名行业研究机构Signify Research的报告，与2020年相比，国外固定DR市场的同比增幅高达15%，多功能透视系统(DRF)市场的同比增幅高达18%，移动C形臂市场的同比增幅高达15.5%，DSA市场的同比增幅高达10.2%。

2022年，医疗器械行业最重要的便是“财政贴息”更新医疗设备，其中，医学影像贴息规模高达1000亿元，成为最大的赢家。2022年项目尚未结束，2023年或仍将持续。

此外，随着大型医用设备配置审批的进一步放宽，将再次促进CT、MR等高端医学影像设备市场的扩增。

这一切当然也是有迹可循的，比如已经大火了三年的CT，并不会因为疫情防控政策的优化调整而骤然下降，作为整个医疗设备行业投资回报率最高的设备，CT依然坚挺，其新增和更新将永远是医院最重要的刚需之一，尤其是兼顾了社会效益的高端CT。

在这样的背景下，我们将看到部分国际知名企业继续在我国享受红利，大部分国产整机和关键零部件厂商继续茁壮成长，部分企业的股价进一步拉升，部分企业将成功上市。这一切，皆得益于我国庞大的内需市场和完整的工业体系。

（作者系医工研习社高级研究员）

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