发布时间:2022-12-02 12:27:41来源:医药经济报
2022年前8个月,共有50笔跨境资产买入和33笔跨境资产卖出。其中,跨境资产买入交易规模排行前10笔的交易总金额约35亿美元,跨境资产卖出排行前10笔的交易总金额约94亿美元,均大幅度超过了境内交易的规模。
License in
根据美拍资本不完全统计,2022年前8个月,共有50笔跨境资产买入(License in)交易。从成交月份看,成交笔数最高的是5月,共成交10笔;其次是6月和7月,各有8笔交易发生。
三甲看台<<<
华东医药大手笔
排行第一和第二的交易都与华东医药相关。
除了与德国Heidelberg Pharma总金额9.3亿美元受让几款产品商业化权益的交易,华东医药也着手进行对该德国公司的股权投资。9月6日,华东医药以1.05亿欧元完成了对Heidelberg Pharma公司35%股权的收购,成为其第二大股东。Heidelberg Pharma连同华东医药创新药研发中心、珲达生物、道尔生物、诺灵生物、荃信生物和重庆派金共同组成了华东医药的全球ADC药物研发生态圈。
金额排行第二的是华东医药从纳斯达克上市公司Kiniksa获得Arcalyst和Marvilimumab两款自身免疫创新产品在除日本的18个亚太国家和地区的开发、注册和商业化权益。Kiniksa获得了2000万美元的首付款,以及最高6.4亿美元的临床开发、注册和销售里程碑付款。
两起案例结合起来可以看到华东医药出海构建亚太地区乃至更广阔市场商业化能力网络的意图。
赛诺菲抄底信达
排行第三的是一笔较为复杂的交易。这笔交易首先是赛诺菲以3亿欧元溢价20%收购信达生物增发股权,并约定未来在双方商量一致下赛诺菲有权再次购入信达生物3亿欧元股份。同时,信达生物获得了赛诺菲两款肿瘤新药SAR408701和SAR444245在中国的临床开发及商业化权利,信达对两款产品都不需要支付预付款,前者仅需支付8000万欧元里程碑金额以及一定比例销售分成,后者支付6000万欧元里程碑金额以及一定比例销售分成。从某种程度讲,这笔交易可以看作是赛诺菲的抄底。
特点汇总<<<
汇总今年以来License in交易特点如下:
1.肿瘤药占比减。相比去年过半的肿瘤药交易数量占比,今年以来这个数字有所减少。TOP10交易里有4笔交易与肿瘤有关,其他还有自免、眼科、新冠、心脏代谢等领域。
2.交易回归理性。从交易金额看,今年的交易相对回归理性,没有超过10亿美元的交易。去年翰森制药与silence therapeutics的交易规模达13亿美元,再鼎医药与macrogenics的交易规模达14亿美元。
3.买方百花齐放。不仅有华润医药、华东医药、复星医药、中国生物制药、翰森制药等这样的Big Pharma,也有信达生物、复宏汉霖等这样已经初步成长起来的BioPharma,还有云顶新耀、蔼睦医疗、箕星药业等这样处于快速成长期的BioTech公司。
License out
2022年前8个月共有33笔跨境资产卖出(License out)交易。从成交月份看,成交笔数最高的也是5月,共成交8笔;其次是4月,有6笔交易发生。
三甲看台<<<
卖平台技术
金额排名第一的交易涉及中国BioTech公司天演药业,以其SAFEbody安全抗体技术平台,帮助赛诺菲开发4款抗体候选药。天演医药2012年成立于苏州生物纳米科技园,并于2021年2月于美国纳斯达克上市。25.18亿美元的交易直逼2021年百济神州License out诺华肿瘤药TIGIT抗体在美国、加拿大等国商业化权益29亿美元的交易规模。
ADC身影频现
排名第二的交易是5月16日科伦博泰以13.63亿美元独家许可默沙东在中国以外地区研发、生产、销售与商业化靶向TROP2的ADC药物SKB-264。7月26日,科伦博泰又以9.36亿美元将另一款ADC药物独家许可给默沙东在全球范围研究、开发、生产及商业化。科伦博泰是A股大输液龙头企业科伦药业的控股子公司,2012年“限抗令”后科伦药业转型布局科伦博泰,科伦博泰除了授权给默沙东的两款ADC药物外,还有一款ADC药物已经处于临床Ⅱ期。
排名第三的交易是石药集团旗下巨石生物以10.2亿美元授权美国公司Elevation Oncology在大中华地区以外开发及商业化ADC药物SYSA1801。ADC做为全球前瞻的生物创新药技术,在中国已经进入白热化竞争状态,至少有恒瑞医药、华东医药、浙江医药、齐鲁制药、石药集团、东曜药业、荣昌生物、云顶新耀、百奥泰等公司在此领域持续布局,其中荣昌生物和云顶新耀已经有相关产品上市。
特点汇总<<<
总结今年以来License out交易特点如下:
1.肿瘤研发,全球市场看中国。TOP10交易全部都与肿瘤相关,中国制造在肿瘤研发领域正在发力,技术突破、全球输出征兆显现。
2.交易数量升,头部金额减。交易数量超过2021年同期的29笔,总金额超过2021年同期,但头部交易规模略逊于2021年(2021年TOP3交易均超过20亿美元)。这显示出,一方面中国研发全球License out的热度正在上升,另一方面大品种研发有偶然性,大交易持续走高并非必然趋势。
3.BioTech、BioPharma为主力。
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