又到《财富》500强发布季，中国医药企业强者恒强；为何商业倒闭潮未至，而批发企业数量不降反增？

日前，2022年《财富》美国500强发布，商业流通类医药公司排名靠前。“批发：保健”榜单中，排名前三的麦克森公司（McKesson）、美源伯根（AmerisourceBergen）、嘉德诺健康集团（Cardinal Health）位列总榜单第9、10、15名，销售收入分别高达2382.28亿、2139.88亿、1624.67亿美元。

值得一提的是，2021年中国医药企业有3家入围《财富》世界500强，分别为国药集团、上海医药、广药集团。这足以彰显大商业龙头“强者恒强”的规模优势。

纵观国内医药流通市场格局，随着“两票制”大幅缩短药品流通环节和规范药品流通秩序，加上“营改增”、集采等政策实施，业内普遍认为，医药流通市场将迎来大洗牌。有预测称，数千家甚至上万家医药商业公司可能倒闭、淘汰。但根据《药品监督管理统计年度报告》显示，截至2021年9月底，全国共有《药品经营许可证》持证法人批发企业1.34万家。2020年底，全国共有《药品经营许可证》持证法人批发企业12397家，较2016年（截至11月底）的11794家增加603家。业内此前预计的“两票制”倒闭潮并未出现。

微利时代下，医药商业企业的生存现状如何？为何医药商业企业数量不降反增？未来医药商业格局又会如何衍变？会否出现倒闭潮？医药商业行业加速走向分化，大型商业企业通过整合扩大，如何进一步提质增效谋发展？中小商业企业经营压力下又靠什么寻求出路？

服务需求多样化存机

专业化转型替代出局

受医疗、医保、医药联动改革影响，整个医药产业链进入转型调整期。2017年1月，国家八部委联合发文，要求全国推行“两票制”。据平安证券研究所分析，在“两票制”政策影响下，批发企业的调拨业务占比从2016年的40.9%减少至2018年的29.9%，对医疗机构和零售终端的直接销售比例相应上升。此外，业内预计批发企业数量可能大幅减少。但是，统计年报数据却提示批发企业数量不降反增。

“这种批发企业不降反增的状况是正常的。按照经济规律，‘两票制’推行不断扩大，改变甚至取消了批发企业的经营范围和经营规模，确实可能导致倒闭潮。但是，这种担忧与预测忽视了批发企业自身的科学应对和调整。转型替代倒闭是批发企业数量不降反增的主因。”浙江省医药行业协会原会长郭泰鸿告诉记者，现在很少有批发企业还是按照传统的“三级批发”、仅仅为药品生产企业提供批发销售服务，从这个角度看，确实出现了“倒闭”。

现在许多批发企业已经转型，至少增添从事物流配送、开办零售连锁企业，以及加入药品生产企业集团成为其“销售公司”。这种转型为企业带来了新的生路。同时，不少药品批发企业还利用自己多年的人脉关系和社会形象，结合本公司的实际和本地的市场需要，扩大了自己的经营范围，比如扩大到食品、保健品、化妆品、医疗器械等。少数有条件的企业，还加快了兼并重组步伐。

苏州市医药行业协会会长阎政认为，“医药市场主要受政策影响，全国各地医药流通企业增减情况不一，由于大流通企业的集团化发展，以苏州为例，新增的医药商业流通企业并不太多。随着国家医保覆盖面越来越广，用药、保健需求增加，一些边远地区或中心城市周边的县级市对医药商业应该是有需求的，商业企业数量可能会有所增加。中国的人口基数大，商业服务需求多样。这也说明，‘两票制’、集采后，企业都找到各自合适的生存空间。”

“从十年前开始，国药、华润、上药、九州通等大型医药商业通过重组并购，不断壮大领地，把一批又一批中小型医药商业企业纳入旗下。本应出现医药商业企业急剧减少的现象，但只要深入到市场一线就可以发现，市场的放大、成交量的递增催动了医药商业企业的增加，需求决定一切，这合乎市场的客观规律。”在山西国心堂医药有限公司合伙人虞国庆看来，被吞并的企业和新成立的企业经营理念、经营品种、经营模式不同。差异化、精细化夹缝里的竞争，使得生存下来的医药商业企业逐步走向更专业化的运营之路。正如美国前三名医药商业企业的销售额占比达90%，但依然还有大量医药商业企业存在，各有各的品种和渠道。

大商业提质增效广覆盖

中小商业但求精耕细作

《商务部关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，“到2025年要培育形成1~3家超五千亿元、5~10家超千亿元的大型数字化、综合性药品流通企业”，“药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额98%以上”。

根据《2020年药品流通行业运行统计分析报告》显示，2020年，中国药品流通行业商品销售额超过2.4万亿元。从市场占有率看，药品批发企业集中度有所提高。2020年，药品批发企业主营业务收入前100位占同期全国医药市场总规模的73.7％，同比提高0.4个百分点。其中，4家全国龙头企业国药集团、上海医药、华润医药以及九州通主营业务收入占同期全国医药市场总规模的42.6％，前10位占比55.2％。

如今，随着集采深入推进，价格大幅下降，药品市场进入微利时代。对于药品批发企业，利润空间收缩，分销调拨业务逐步缩减，竞争加剧，行业集中度提升，这也倒逼其不断加强终端覆盖、配送和专业服务能力，构建核心竞争壁垒。不少医药商业巨头加快批零一体化战略，向上、下游产业链延伸。

2021年，国药控股、上海医药、华润医药和九州通四大医药商业公司营收均呈现两位数增长，其中国药控股突破5000亿元大关，除九州通外，净利润均实现了不同程度增长。分销业务四家企业增幅分别为11.96%、13.70%、18.2%、10.42%。

在业界看来，未来医药流通市场集中度势必继续提升。安信证券指出，新冠疫情以来，区域性医药商业公司经营困难，龙头公司有望通过收并购继续扩大版图，实现逆周期成长，行业集中度提升是大势所趋。

虞国庆认为，“大型医药商业可以做大而全的生意，可以是医院的临床促销、大型医药连锁的OTC品种，也可以是大物流品种和基本药物的配送，甚至可以涉及医疗器械和大健康产品，覆盖整个医药产业链。在国家医药层面上起到了主导的地位和作用，保证了整个医药商业健康稳步发展。就像政府主导下的大宗药品和医疗器械的集采，就得由品种全、渠道广、资金实力雄厚的大型医药商业企业来承担。而要想真正实现提质增效，还得从经营模式上继续变革，改层级分销为扁平化直销，减少中间环节，缩短配送周期，加快资金流转，降低运营成本，从而达到规模产生效益的目的。作为中小型医药商业企业，要生存、要发展，还得要走精细化、专业化这条路。不求面面俱到，不求门类齐全，但求在某一个领域做到精耕细作。或专做控销，或专做OTC，或专做基药；不做全品种，就盯住几个品种，做深做透、做精做细，就足够一家小型医药商业企业生存了。”

业内认为，未来也不一定会出现倒闭潮。“批发企业转型后的浴火重生、凤凰涅槃阵势还会不断扩大。随着集采地域、品种、数量的扩容，‘两票制’的作用效果也会越来越大，加上榜样的引导，还会倒逼批发企业进一步转型发展。由于目前中国的药品批发企业规模不够大，希望出现一定数量的药品批发企业洗牌，腾出市场空间。所以，希望优质企业在注重转型的同时，继续加快兼并重组、扩大规模、提升素质。”郭泰鸿如是分析。

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