中药材是中医药乃至大健康产业的核心物质基础，也是我国最具特色的农副产业，在近年的“脱贫攻坚战”中发挥了重大作用。但长期以来，中药材生产和价格屡屡大上大下，特别是近一年来，受中药材价格周期性波动和全球经济大环境影响，国内中药材价格连续上涨，已严重影响中药材原料的稳定供应，引发社会关注。

现状 产大于销的情况基本没变

近10年，国内中药材生产无论基地建设还是种植面积，都保持着高速增长，云、贵、渝、桂、甘是热点省份。但从2019年开始，随着政策性扶持因素的减弱，国内中药材生产开始降温。不过，笔者通过天地云图中药产业大数据平台对385种常用中药材来源统计和测算，截至2020年，国内中药材在地面积4690万亩，产能达到401.29万吨。较2019年下降5.57%，但仍高于需求增长，产大于销基本面没有改变。

后续供应有隐患

笔者对这385种常用药材产供需维度分析显示：除部分疫情品种、野生品种和进口品种外，截至2020年12月，国内中药原料整体库存相对丰厚，库存量为294.68万吨，约占全年供给量的117.25%。而每年国内中药材产新高峰期为5-10月，也就是说，目前的总库存量完全可支撑需求增长并有盈余。但粮价和物价上涨、进口受阻、疫情反复和人为炒作等因素，给国内中药材生产供应带来极大不确定性，也为后续供应保障带来隐患。

国内中药材价格涨幅加速

由于整体产大于需的基本面，2020年国内中药材综合200指数表现为小幅震荡上行。第一季度，受疫情影响，综合200指数同比上涨9.11%，为近10年同阶段最高值；进入2020年7月，随着大批家种药材产新，指数快速下滑，同比下降1.32%，9月又开始回升2.30%；年底报收2451.86点，同比上涨8.36%，上涨幅度相对温和。但进入2021年上半年后，国内中药材行情上行趋势明显，截至2021年9月6日，综合200指数上行到2566.53点，同比上涨12.13%，涨幅呈加速态势。

涨幅最明显的四大类

一是疫情类品种大涨大跌。受新冠疫情影响，板蓝根、苍术、贯众、广藿香等抗疫类药材短期内价格翻倍。但随着疫情逐步平稳，目前只有广藿香、连翘、茯苓等刚需品种行情仍保持在相对高位；二是进口类品种连续领涨。豆蔻、相思子、大风子、鸡血藤等品种大货难寻，年度涨幅均超过100%；三是动物类药材连续上涨。水蛭、蛤蚧、壁虎、海螵蛸等品类涨势明显，38种常用动物类药材价格上行13.62%，为近20年最高水平；四是部分野生药材明显上涨。柏子仁、酸枣仁、蝉蜕等品种涨幅明显。

原因 周期性涨跌叠加多重外部因素

中药材价格波动大小周期重叠是主因。如图1所示，作为特殊的农副产品，国内中药材生产和行情周期性规律十分明显，通常为3-4年一个小周期，9-10年一个大周期。本轮上涨周期，起始于2019年下半年，但2020年受疫情影响，严重抑制了中药材原料需求，为2021年报复性反弹埋下“伏笔”。到2021年，本身就是中药材行情上涨周期的第二年，上行压力非常大；加上2020年的压力释放，行情连续上涨，就非常容易理解。

近5年，综合200指数平均振幅在18.5%左右，每年给产业造成超过230亿元的行情波动空间。一方面，给资本介入炒作创造机会；另一方面，中药材价格屡屡失控，已严重影响中医药产业可持续发展。从图1就可以看出，目前国内中药材综合200指数的拐点已现，即将进入下一轮暴涨暴跌周期，市场运行风险加大。

中药材价格与粮价紧密互动

如图2所示，通过大数据对比可以发现，中药材价格明显波动多在全球食品价格波动6个月左右发生。主要原因是粮价上涨必然刺激产地扩大主粮种植面积，从而减少中药材等农副产品种植面积，反之亦然。

进入2021年后，一是2020年联合国粮农组织食品价格指数平均为97.9点，创3年新高，较2019年上涨2.9点（3.1％），粮价上涨在2021年上半年传导到药材生产领域，带动药材价格上涨；二是政策风向转变，“非粮化”倾向得到遏制；三是农资等生产资料价格普涨，劳动力成本上升，极大提高了生产成本。

药典正式实施后原料质量明显提高

2020年，国家药监部门共核查出不合格中药饮片1047批次，数量较2019年的2260批次降53.67%，质量明显提高。进入2021年，随着新药典严格执行，中药材“优质优价”趋势更为明显，大量劣质甚至伪品中药材原料，无法继续替代正品使用，部分合格药材原料的供给短期内出现了供不应求。

例如，2021年，随着对挥发油指标的严控，合格连翘产能不到总产量的1/3,造成合格连翘价格翻倍上涨；而野生小苏子和食用白苏子退出药用渠道，也造成正品大苏子货源紧缺，价格从13元左右（公斤价，下同）暴涨到53元以上。

热钱和游资趁机火上浇油

从2020年开始，美元的连续超发，造成全球性通货膨胀加剧，游资和热钱急需寻找安全的投资地和投资渠道，大宗农副产品特别是刚性需求明显的中药材原料，率先成为猎物；同时，随着产销对接加快，传统药材市场的经营者缺乏生存空间，唯有通过囤货待涨来赢利，反噬采购方。

在这种背景下，当前国内中药材市场出现了极为反常的现象：一方面，中药材整体供过于求，库存丰厚，大小仓库存满货物；另一方面，中药材价格连续上涨，生产企业、中医诊所等需求端已不堪重负，并已明显影响到民众和海外对中药消费的热情。笔者通过天地云图中药产业大数据平台多渠道监控发现，2021年上半年，国内中药饮片、电商渠道和出口渠道对中药材原料的消费，分别下降1.03%、2.36%和3.14%，中药材消费“有价无市”现象非常明显。

对策 建立综合调控机制

粮食价格会直接影响中药材价格，进而影响到中药材种植面积。所以说，粮食价格才是影响中药材生产积极性的根本原因，给予粮食价格合理定位，控制主粮价格过快上涨，才是解决中药材生产和价格大上大下的根本途径。

“政府+社会”建立监测平台

笔者认为中药材生产会面临两大风险：一是由于政策和生产惯性影响，中药材生产的盲目和无序状态，仍将持续，供给短缺和过剩交相出现；二是新冠疫情造成的相关中药材生产阶段性失衡，刺激疫情类中药原料价格暴涨生产扩张，但疫情一旦遏制，板蓝根、广藿香、金银花等疫情品种又会出现严重过剩。

因此，依托中药协会相关机构和各家平台，尽快建立中药产业大数据监测平台，监控生产面积、生产成本、流通渠道、需求量变化和未来趋势等，科学指导产业健康可持续发展。

推进追溯体系实现闭环流通

中药材全程溯源目前在国内已广泛开展，但除了少数高价值品种外，广大普通药材的溯源成本，无法在消费端得到认可，从而降低追溯效果，影响参与企业的积极性。

应尽快委托行业组织和专业机构，开展道地药材评定、生物效价评定，以及中成药原料来源评价等措施。一方面实现“优质优价”大环境，确保追溯体系有标准、有政策、有市场回报；另一方面，也保证核心中药原料的闭环流通，减少游资介入炒作的可能。

“市场+政策”保障中药材稳定供应

对中药材价格和种植面积的调控，应尽可能以市场为主体进行调节，政策性调控可体现在以下方面：一是整体价格的监控、打压发布和过度“炒作”行为；二是疫情品种的战略储备（可委托龙头生产基地或企业完成）；三是配套服务体系的完善。但要尽可能避免直接资金扶持种植或扩大生产，从而扰乱市场经济规律。

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