FiercePharma预测2026年全球制药十强

罗氏稳居榜首AZ增速最快

随着制药业进入新的十年，医药巨头也忙于推出新药、重组并购以及专注于创新产品与新技术的研发。尽管新冠疫情一定程度上打乱了一些企业的步伐，但分析人士认为，头部企业的增长仍将继续，创新依旧是时代的主要潮流。

FiercePharma根据EvaluatePharma的预测数据，列出了一份2026年药品销售全球药企排名。

据EvaluatePharma预测，2026年，罗氏（Roche）依旧稳居药品销售额榜首，总额接近620亿美元，进一步拉开与第2名辉瑞（Pfizer）的距离。从增速来看，现在起到2026年，阿斯利康（AstraZeneca）与百时美施贵宝（Bristol Myers Squibb）将领衔，其年均增长率预计分别达到8.47%和8.23%。而通过对艾尔建（Allergan）的并购，艾伯维（AbbVie）有望在2026年之前跻身销售额排名全球前五的制药企业。

 

罗氏： 新药接力“三剑客”守稳头名

根据预测，2026年罗氏仍是销售冠军。虽然抗肿瘤“三剑客”（贝伐珠单抗、曲妥珠单抗和利妥昔单抗）的生物类似药已经进入市场，但在抗肿瘤、多发性硬化症和血友病等新产品接连的市的推动下，其届时将获得超过600亿美元的销售额。

在“三剑客”之外，罗氏也拥有肿瘤免疫产品组合，PD-L1抑制剂Tecentriq便是其中重要的产品。今年，Tecentriq-Avastin组合疗法获批一线治疗先前未经治疗的肝癌，且Tecentriq获得FDA批准作为一线非小细胞肺癌的单一药物疗法。据预测，Tecentriq的销售峰值有望达到70亿美元。

除了拥有丰富的抗肿瘤产品外，罗氏还拥有多发性硬化症（MS）重磅药物Ocrevus。2020年第一季度，在日渐拥挤的MS市场中，Ocrevus占美国患者总份额的21％，其中新患者和转换患者的份额超过40％。三个月的销售额同比增长38％，至11.1亿瑞士法郎。

 

辉瑞： 五大核心产品提供主要动力

据预测，未来5年辉瑞的年复合增长率为2.83％，2026年药品销售额将达到561亿美元。其间，辉瑞需要借助其生物创新药的增长。这部分产品在今年第一季度增长12%，销售额达到100亿美元以上。而与此同时，辉瑞普强则陷入困境，2020年第一季度销售额下降37%，仅为20亿美元。

新冠肺炎疫情使得辉瑞分拆普强与迈蓝合并的计划遇到了阻碍。辉瑞表示，如果合并成功，则新生的仿制药生产商Viatris将成为全球最大的仿制药企。而成功拆分仿制药业务的辉瑞将“轻装上阵”，获得更快速增长的机会。

如今辉瑞的5个核心产品：Vyndaqel、阿哌沙班（Eliquis）、Ibrance、沛儿（Prevnar）和托法替尼（Xeljanz），依然是其可以倚重的自然增长动力。分析师认为，这5个产品在2025年以后才会面临专利过期等问题，为辉瑞提供了足够的空间，来决定其战略收购或进一步投资其他产品线，以在未来几年内保持增长。

 

强生： 抗癌与免疫类药物成支柱

根据Evaluate预测，2026年，强生（Johnson & Johnson）制药业务的销售额将超过540亿美元，位列榜单前三名。

目前强生的制药产品中，乌司奴单抗（Stelara）的销售额最高，2019年达63亿美元，比2018年增长了25%。抗肿瘤药一直是强生的增长动力，2019年，该领域产品的收入增长11.9%，达到107亿美元，达雷木单抗（Darzalex）、依鲁替尼（Imbruvica）和阿比特龙（Zytiga）都是抗肿瘤药物中的“重磅炸弹”。

除此以外，免疫类药物Tremfya也有强劲增长。多年来，在抗肿瘤药物和免疫类药物销售增长的推动下，强生的制药业务的表现一直优于其它部门，该公司也在新药研发上投入巨大。

 

诺华： 多方布局 产品线强劲

　　　

诺华（Novartis）拥有强大的明星药物阵容，涵盖免疫、心脏病、神经、肿瘤等领域。与此同时，该公司还在积极拓展市场，既为现有药物开发新适应症，也在推出创新药。当前，诺华有5种潜力巨大的新药：镰状细胞疗法Adakveo、眼部注射药物Beovu、MS药物Mayzent、乳腺癌药物Piqray和基因疗法Zolgensma。

如今的诺华正在致力于成为一家顶级制药公司，相继布局几个新领域：通过收购Advanced Accelerator Applications和Endocyte建立放射性药物业务；通过收购AveXis进入基因治疗领域；其还以97亿美元收购The Medicines Company，借此进一步扩大心血管疾病相关药品市场。

此外，诺华也在通过剥离业务实现升级转型，其将非处方药业务出售给了合资伙伴葛兰素史克；剥离了眼科保健医疗科技企业爱尔康(Alcon)，同时收购了夏尔(Shire)的Xiidra，以增强其眼科药物的创新产品线。

 

艾伯维： 亟需填补支柱产品销售缺口

完成对艾尔建的收购，艾伯维一跃成为全球前五的制药企业，这笔斥资630亿美元的超级并购，给艾伯维带来了“重磅炸弹”肉毒杆菌毒素和其他几种产品，其药品销售额将从2019年的300多亿美元成长为2026年的500多亿美元。不过，有人预测，由于阿达木单抗（Humira）的销售下滑，该公司在2026年之前的几年里将会面临巨大挑战。

艾伯维已经对下一步工作有所计划。该公司高管表示，预计Humira在美国市场以外的销售额将损失20亿美元。Evaluate预测，现在起到2026年，艾伯维的年增长率将为1.84%，其有必要进行更多交易，推动增长。

同时，艾伯维正在推广Humira的后续产品Skyrizi和Rinvoq，分别治疗斑块状牛皮癣和类风湿关节炎，并且有望进一步拓宽适应症。Skyrizi在2020年第一季度产生3亿美元的收入，Rinvoq则获得了8600万美元的收入。除了这些新产品之外，艾伯维的子宫肌瘤药物Oriahnn于今年5月获得FDA批准，其销售预期为3.54亿美元。

 

默沙东： 面临扩充产品群压力

　　　

在肿瘤免疫药物超级明星Keytruda的强劲推动下，默沙东（MSD）在2019年实现了快速增长。Keytruda是该公司迄今为止最畅销的产品，预计今年的销售额将达到144亿美元，2026年的销售额将达到243亿美元，成为新一代“药王”。

与此同时，默沙东也是疫苗市场的主导者之一，其HPV疫苗Gardasil去年收入为37亿美元，同比增长19%。默沙东宣布了三项重磅计划，包括收购专注于研究感染性疾病的疫苗与免疫调节疗法的Themis Bioscience，与国际艾滋病疫苗行动组织（IAVI）合作开发疫苗，以及与Ridgeback Bio公司合作开发口服药物EIDD-2801。

另外，默沙东在公布2019年第四季度业绩的同时，还宣布剥离旗下的女性健康、传统品牌和生物类似药业务，成立一家新公司，预计该交易将于2021年上半年完成。虽然Keytruda销售势如破竹，但默沙东管理层依然清楚地认识到，他们面临着产品阵容和产品线多样化的压力。

 

赛诺菲： 重返抗癌领域 聚焦核心业务

　　　

赛诺菲（Sanofi）新任首席执行官保罗·哈德森（Paul Hudson）在去年走马上任3个月后宣布了对企业的愿景：将核心领域产值扩大一倍，退出其他领域或缩小规模。例如停止糖尿病和心血管领域的研发将为赛诺菲腾出空间，将资源投入到癌症、罕见疾病、疫苗和其他核心业务中。

Dupixent将成为赛诺菲愿景中最为重要的增长点，该药已被批准用于特应性皮炎、哮喘和鼻息肉鼻炎。该公司计划在未来几年内持续拓展市场，增加数十种新适应症，力争使其销售峰值达到100亿欧元。

另外，赛诺菲也在扩大其在抗肿瘤领域的影响力，比如其十年来首个获FDA批准的全资抗肿瘤药物Sarclisa，意味着赛诺菲重返该治疗领域。与此同时，赛诺菲也在持续向主营的疫苗业务投入巨资。根据Evaluate预测，现在起到2026年，赛诺菲将实现3％的年增长率，届时其药品销售额将达到近500亿美元。

GSK： 抗HIV业务继续发力

　　　

据Evalute Pharma预测，2026年葛兰素史克（GSK）的药品销售额将达到475亿美元。随着带状疱疹疫苗Shingrix获批上市，GSK的整体实力正在上升。此外，在慢性阻塞性肺病新药Trelegy和严重哮喘药物美泊利单抗（Nucala）等的共同推动下，2020年第一季度GSK呼吸系统药物的销售额增长了38%。

目前GSK正在努力追赶抗HIV领域的领先者吉利德（Gilead）。去年12月，其每月注射一次的抗HIV药物Cabenuva申请被FDA驳回，该公司在今年3月再次提交积极数据。此外，GSK对注射用卡博可韦（cabotegravir）寄予厚望——与每日口服的Truvada相比，前者可使患者感染HIV的几率降低66％，优于后者。 

此外，2019年8月，GSK宣布已经与辉瑞完成交易，整合双方的消费保健品业务，成立一家全球领先的合资公司。合资公司将成为OTC领域的全球领军者，在所有关键地区（包括美国和中国）的市场份额均位居第一或第二的位置。

 

BMS： 有望包揽畅销药榜二、三名

　　　

BMS作为一家顶级制药企业的崛起，要归功于抗癌药物Opdivo和血液稀释剂阿哌沙班的销售爆发，而跻身制药十强则得益于去年年底完成的对新基（Celgene）的超级并购。预计在2026年，新基将为BMS带来117.5亿美元的收入。

据Evaluate Pharma预测，PD-1抑制剂Opdivo在2026年将成为畅销榜上排名第3的药物，但是该药面临Keytruda的激烈竞争。BMS希望能够通过药物组合获得销量提升，今年5月，FDA批准Opdivo+Yervoy静脉注射联合2个周期的铂类双联化疗用于一线治疗无EGFR或ALK基因突变的转移性或复发性非小细胞肺癌成人患者，无论其是否表达PD-L1。在该领域，Keytrada联合化疗的组合拥有更强大的影响力。

不过，BMS和辉瑞的阿哌沙班在很大程度上弥补了Opdivo增长乏力的不足，Evaluate预测，到2026年阿哌沙班将以124.8亿美元的销售额在畅销药榜单上排名第二，成为BMS最重要的产品之一。另外，虽然收购新基得到的骨髓瘤治疗药物来那度胺（Revlimid）最近销量大涨，但考虑到专利挑战，增长势头的延续性难以保证。

 

阿斯利康： 增速领衔制药十强

　　　

鉴于阿斯利康（AstraZeneca）抗肿瘤产品线的强大实力，Evaluate预测其在未来几年复合增长率将达到8.47%，成为制药十强中增速最快的企业。

今年第一季度，在明星产品奥希替尼（Tagrisso）的推动下，阿斯利康抗肿瘤部门的销售额同比增长了33%。奥希替尼一季度的销售额达到9.82亿美元，比市场预期高出12％。PARP抑制剂奥拉帕尼（Lynparza）和肿瘤免疫药物Imfinzi的销售也均超出分析师预期。且这几个产品均有较大增长空间，尤其是Tagrisso。此外，阿斯利康与第一三共（Daiichi sankyo）合作开发的抗体-药物偶联物Enhertu也备受看好。

除抗肿瘤产品线外，深耕罕见病药物研发也令阿斯利康在该领域实现突破。此外，该公司还有心衰药物Farxiga这一重磅产品，阿斯利康在中国市场的表现也十分亮眼。

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