跨国药企中国区中报

集采品种“冰火两重天”

截至8月12日，跨国药企上半年成绩单基本已出炉。受全球蔓延的新冠疫情影响，制药巨头们的业绩增速大幅放缓甚至是反向下滑。值得注意的是，随着药品带量采购政策的纵深推进，国产仿制药替代过专利期原研药得到加速，跨国药企在中国市场的营收出现大幅下滑。第三批国家集采开标在即，是否会吸引更多外资药企上场竞标角逐，成为本轮集采的一大看点。

中国市场营收出现大幅下滑

在带量采购政策冲击下，过专利期原研产品在中国的市场份额急剧下跌，长期保持高溢价的时代或被终结。赛诺菲在上半年业绩报告中披露，受带量采购政策冲击，上半年中国市场销售收入为13.07亿欧元，同比下滑12.4%，而第二季度中国销售收入为6.27亿欧元，同比下滑10.2%。其中，被纳入前两批集采的氯吡格雷（波立维）、厄贝沙坦和格列美脲三大品种销售额分别下滑58.2％、44.0%和69.7%。

尽管赛诺菲的氯吡格雷在“4+7”试点扩围中降价应标，但净价格调整部分抵消了销量增长，整体销售额仍是全面下滑。无独有偶，拜耳也在第二季度财报中表示，由于我国实施了带量采购政策，价格的大幅降低无法通过销量增加来抵消，在第二批国家集采中中标的糖尿病治疗药物阿卡波糖（拜唐苹）的销售额下降了73.8%。

不过，辉瑞展示的成绩单与前述两家跨国药企略有不同。辉瑞上半年业绩报告显示，尽管普强中国上半年营收整体下滑21%，但如果单从第二季度来看，营收则是同比增长17%，原因主要是受到阿托伐他汀钙片（立普妥）和苯磺酸氨氯地平片（络活喜）的推动，这两大品种皆被纳入“4+7”试点及其扩围中。在福建省医保局每月公布的药品销售金额排名前20名单上，立普妥亦经常在列。

民生药业产品战略总监张廷杰分析指出，从目前情况来看，外企出现大降价的品种有4个，分别是赛诺菲的氯吡格雷、阿斯利康的吉非替尼以及拜耳的莫西沙星和阿卡波糖。“对拜耳而言，由于这两个产品全球销量的80%以上都是由中国市场贡献，如果中国市场丢失就相当于是全球市场满盘皆输，因此才会选择大幅降价应标。而赛诺菲的氯吡格雷尽管全球销量尚可，但价格实际上已呈现下降趋势。”

南京乐药创业投资管理有限公司合伙人郭新峰则表示：“阿卡波糖属于发酵方式生产比较特殊，不能中断生产，如果生产中断可能面临生产线全面报废的境地。”

而对于辉瑞立普妥、络活喜等大品种价格依旧坚挺的局面，张廷杰认为：“作为首个在中国建立全球总部的跨国药企，辉瑞更多采取的是美国市场策略，坚持原研产品确实会有不同的品牌。无论是立普妥、拜唐平还是波立维，实际上都有强大的终端患者群体，依从性会导致患者不容易换药。当然，辉瑞的商业运作能力也很强，其将很多经费投入在类似国内当年招商制度和当地实力最强商业进行合作，抢夺剩余市场份额。”

新一轮集采外企参与度可能较高

根据业内消息，由联合采购办公室举办的全国药品集中采购企业培训会日前在上海召开，为药品生产企业解读即将开标的第三轮国家集采细则。而根据第三批全国药品集中采购文件，8月20日将正式接受企业申报材料。

对于第三批国家集采跨国药企的参与程度，张廷杰坦言，这一轮外企参与度可能会更高一些。“基于此前国采报量的机制问题，医疗机构的报量并不充分，导致剩余的市场份额基本上都被原研药企占据。但这次国采细则上已经规避了类似情况再次出现的可能性，在规则上加以限定，出台医保结余奖励机制，促使此次医疗机构的产品报量更为充分。尽管还是会留有部分的市场份额，但空间要远远小于前两轮集采。”

郭新峰则分析认为：“对药企而言，应根据产品力及营销推广能力来综合评估是否需要进入国家集采。如果企业营销推广能力强，产品又有较强的品牌和OTC产品属性，放弃国家集采而启动品牌药产品的市场推广策略是个较好的选择。对于成熟产品例如慢病产品，原研药企可能会启动品牌药成长策略，也就是放弃惨烈的价格战，放弃国家集采的公立医院市场，转而通过打造品牌将忠实粉丝引流到连锁药店及电商渠道。在不影响终端价格的情况下，进行买赠促销、变相打折的手段促进产品销售。”

在第二批国家集采中，拜耳原研产品阿卡波糖以最低价中标的结果令产业印象深刻，此次跨国药企的竞价较量同样备受业内期待。在张廷杰看来，外企报价实际上就是盈亏平衡点的考量。“外企都会有自家的测算模型，首先不可能亏着报价，其次会根据产品的销量和利润测算出盈亏平衡点。但是这套理论并不适合每家外企，基于全球的战略化考虑，有些外企后续产品线比较丰富，每年都会有多个产品进入中国上市，其国家集采的可能参与意愿将更大。而对于那些产品线较为匮乏的外企，只能退而求其次，在无法保住市场规模的前提下，只能保留一些利润。”

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