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老百姓突破“万店”!上市连锁整合加速!院外品种格局大变!

发布时间:2022-06-27 22:58:35作者:新媒体中心来源:医药经济报

医药零售连锁板块在经过了一周的连续热炒之后,依然热度不减,并持续释放利好。  

6月26日上午,老百姓大药房第一万家门店——湖南益阳桃江太平路店正式开业,标志着老百姓大药房成为中国首家门店数破万的民营上市连锁药房。  

医药零售连锁药店跃入“万店时代”,瞬间引爆医药行业。  

在政策的鼓励下,近年来医药零售市场行业集中度正在快速提升,从上市连锁公开的财报数据可以发现,加速门店扩张仍然是连锁医药零售业提升业绩的主线。  

截至目前,大参林、一心堂、老百姓、益丰,四大传统上市连锁药店龙头营收均超过100亿元,而分别于2020年、2021年上市的健之佳和漱玉平民,营收规模也已经突破50亿元关口。  

  

零售市场向“头部企业”“头部品种”集中的马太效应正在加速形成。市场普遍认为,随着职工医保个人账户改革、门诊统筹等政策的推行,叠加药品集采、疫情的影响,零售药店的增长正在成为不可忽视的一极,对于连锁药店来说,无论是基于内生发展的惯性,还是外部市场的需要,全新的市场发展阶段都在快速推动零售终端从“大连锁”向“超级连锁”跃迁。  

“万家门店”分水岭  

医药零售加速整合  

去年十月底,商务部发布的《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出:到2025年,培育5-10家超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业,药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上;药品零售连锁率接近70%。  

事实上,与部分发达国家对比,我国药店行业集中度仍处在较低水平。据国家药监局今年3月最新发布的《药品监督管理统计报告(2021年第三季度)》数据显示,截至2021年9月底,全国共有《药品经营许可证》持证企业60.65万家,药店连锁化率为57.17%,而在2012年这一数字只有36%。  

作为医药零售行业的龙头,以老百姓、益丰药房、一心堂、大参林为代表的上市连锁企业,无疑是零售市场集中度提高的关键推力。据统计,2021年上述四家药房企业合计净增长门店数6833家,远高于2020年的5179家。  

  

按照“头部连锁”的发展路径,2022年细分领域将进入“万家门店”竞争的分水岭,这是行业的普遍预期。  

做出这样的市场判断并非没有道理。自新冠疫情以来,线下实体零售门店的生存状况不容乐观,据了解,门店客流大幅下降三成至五成是常态,药品/资金流动不足、门店品种受限、单店营收下滑、资本估值回落叠加,让实体零售遭受到前所未有压力。  

此外,线上电商和O2O也给实体零售带来了巨大的冲击。国家药监局南方医药经济研究所统计数据显示,2021年线上终端药品销售额达2230亿元,较2020年增长40.0%,增速远高于线下。预计2022年线上终端药品销售额2899亿元,增长率有望达到30%。  

面对市场呈现出的全新局面,大连锁显然有着更加积极的扩张需求。以本次率先跨越“万家门店”基准线的老百姓为例,在此前的业绩说明会上,企业方面表示,2022年老百姓将以“自营+并购+加盟”的方式拓展规划大约2800家门店。  

从结果来看,“2800家门店”目标还是比较克制的。根据今年一季报显示,截至2022年3月末,老百姓拥有门店8612家,其中,直营门店6242家,加盟门店2370家。照此计算,在今年二季度不到三个月的时间里,老百姓已经新增1388家门店。据老百姓大药房总裁王黎透露,一万家门店中,超七成为直营门店,近三成为加盟门店。  

政策端释放的信号,也有望加速行业整合。《关于建立完善国家医保谈判药品“双通道”管理机制的指导意见》和《关于适应国家医保谈判常态化持续做好谈判药品落地工作的通知》相继发布,为“双通道”药店的发展奠定了政策基础。  

近日,国家药监局发布《药品管理法实施条例(修订草案征求意见稿)》引发行业广泛关注,核心热点便是新增的第八十三条拟规定:第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动。市场投资者普遍认为该政策有意规范第三方平台的药品经营行为,对实体零售药店的信心得到极大增强,令医药商业和零售连锁概念股集体爆发。  

在政策的鼓励下,医药零售市场行业集中度正在快速提升,加速门店扩张仍然是连锁医药零售业提升业绩的主线。  

上游拥抱“头部连锁”  

品牌产品格局重塑  

药店多、小、散、乱,集中度低,区域性特征明显,是我国药品零售市场长期以来的现状。面对产业链高质量发展新时期的市场格局变化,零售连锁的终端价值正在得到重新发掘。  

业内人士指出,从监管角度而言,连锁化程度越高越有利于监管;而对行业而言,连锁化程度提高,大型连锁药店的经营将日趋规范,各方面的服务、质量、运营能力、保障性、可靠性,品牌认知度等都会提高。  

如今,头部零售连锁企业的门店数量持续增加,在加剧市场竞争的同时,也进一步带动产业链结构调整,从而引发上游品牌的市场格局重塑。随着集采的常态化,院内市场中标产品的大幅降价,促使企业必须思考捕捉院外零售市场的机会。  

根据米内网数据,2021年实体药店市场药品销售额达到4405亿元,占全国药品市场24.8%,同比2020年增长7.8%,7年复合增长率为6.6%。  

近两年中国城市实体药店化学药与处方药的份额逐步提升。  

2021年297个“地级及以上城市”实体药店规模达2674亿元,占中国实体药店药品规模60.7%,较2020年增长7.4%。“非地级城市”药店(指县乡村药店)药品规模为1731亿元,占39.3%,较2020年增长8.3%。  

具体品种方面,新时期打造大品种上下游携手,医药工业对龙头连锁药店的支持密不可分。  

从化学药市场和中成药市场TOP20品牌产品销售情况可以看出,通过上游品牌工业和下周零售连锁“强强联合”,无论是曾经高高在上的跨国药企,还是怀揣独家大品种的本土药企,都通过积极布局零售渠道而收获颇丰。  

 

市场普遍预期,2022年将是医药零售市场的一个重要“拐点”。那么,下一个进入“万店连锁俱乐部”的会是谁?  

根据一季报显示,截至今年3月末,益丰药房拥有门店8225家(含加盟店996家),大参林拥有门店8469家(含加盟店1058家),一心堂拥有直营连锁门店8809家。  

而在2021年前后,大参林、益丰等连锁也表示,今后三年内每年扩张2000家门店的目标,彼时业内对此仍持有观望态度;如今,回看方觉扩张之势不可抵挡。据悉,今年一季度,益丰药房、大参林、一心堂分别净增416家门店、276家门店、249家门店。  

继老百姓之后,下一个跨过“万店连锁”门槛零售连锁药房值得拭目以待!  

编辑:刘晓梅

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